Простыми словами: две доходности, которые должен знать каждый инвестор
Когда вы сравниваете варианты инвестиций, важно смотреть не только на обещанные проценты, но и на покупательную способность ваших денег. Вот ключевые различия:
| Параметр | Номинальная доходность | Реальная доходность |
|---|---|---|
| Что показывает | Общий процент прибыли | Прибыль с учетом инфляции |
| Как рассчитывается | Указана в договоре | Номинальная доходность – инфляция |
| Пример (при 10% доходности и 7% инфляции) | 10% | 3% |
➔ Важно: Реальная доходность может быть отрицательной, если инфляция выше номинального процента.
Как рассчитать реальную доходность? Формула и примеры
Формула:Реальная доходность = ((1 + номинальная ставка) / (1 + инфляция) - 1) × 100%
Пример 1: Вклад в банке
Номинальная ставка: 8% годовых
Инфляция: 6%
Расчет:
((1 + 0,08) / (1 + 0,06) - 1) × 100% = 1,89%
Реальная доходность: всего 1,89%
Пример 2: Облигации
Доходность ОФЗ: 12%
Инфляция: 10%
Расчет:
((1 + 0,12) / (1 + 0,10) - 1) × 100% = 1,82%
Реальная прибыль: менее 2%
➔ Попробуйте сами: Калькулятор реальной доходности
3 причины, почему это важно
Не дать инфляции “съесть” сбережения
При инфляции 15% и доходности 10% вы теряете 5% покупательной способности ежегодно.Сравнивать инвестиции объективно
Депозит: 8% номинальных (1,89% реальных)
ETF: 15% номинальных (8,5% реальных при инфляции 6%)
Планировать долгосрочные цели
100 000 ₽ через 10 лет при:8% номинальных = 215 892 ₽
Но при 6% инфляции = реальные 120 500 ₽ в сегодняшних деньгах
Как защитить капитал? 4 рабочих способа
Инвестировать в активы, опережающие инфляцию
Акции надежных компаний
ETF на сырьевые товары
Недвижимость
Использовать ИИС с господдержкой
+13% к доходности за счет налоговых вычетов.Выбирать облигации с плавающим купоном
Например, ОФЗ-ИН, где выплаты привязаны к инфляции.Реинвестировать доходы
Сложный процент компенсирует обесценивание денег.
Частые ошибки инвесторов
❌ Сравнивать только номинальные ставки
Банковский вклад под 9% может быть хуже акций с 12%, если инфляция 8%.
❌ Игнорировать налоги
НДФЛ 13% дополнительно снижает реальную доходность.
❌ Хранить все деньги на депозитах
Даже лучшие ставки редко покрывают инфляцию полностью.
Проверьте свою инвестиционную стратегию
➔ Совет: Раз в год рассчитывайте реальную доходность портфеля с помощью нашего инвестиционного калькулятора.
Пример:
Если ваш портфель принес 14%, а инфляция была 9%, реальная прибыль:((1 + 0,14) / (1 + 0,09) - 1) × 100% = 4,59%